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杠杆是若何让你爆仓的?

发布时间: 2020-02-12 14:17  |  来源: 原创  |  作者: admin
市场牛市的滋味愈来愈浓,与客岁极真个下跌构成鲜明的对比,还记得客岁雪球有很多加了杠杆爆仓的,也有很多篇劝人不要加杠杆的帖子掉掉落少量支撑;结果到现在,又看到很多帖

  市场牛市的滋味愈来愈浓,与客岁极真个下跌构成鲜明的对比,还记得客岁雪球有很多加了杠杆爆仓的,也有很多篇劝人不要加杠杆的帖子掉掉落少量支撑;结果到现在,又看到很多帖子悔恨事先没有重仓,没有加杠杆,看模样磨刀霍霍又要加上杠杆入场了;这个时分,我不能不出来泼一盆冷水了,牛市加杠杆才是爆仓的源泉,熊市才华恰当加一点杠杆!

  很多价值投资者对杠杆是闻之色变的,芒格也确实说过,通俗人不要用杠杆;我想启事也很清晰,因为我们这个市场充满了不成猜测的变数,一旦出现极端状况,加了杠杆爆仓能够就再难翻身了,很多人是逝世在黎明之前。我的看法略有分歧,我认为在遍地黄金的时分,恰当加一点利钱公道的杠杆是公道的选择,就像客岁四时度,估值摔倒汗青最低,我不认为那时分有很大年夜的风险;固然,这不是预先诸葛亮,我去岁尾加了本金 40% 的杠杆!

  这篇文章不想评论辩论若何准确的加杠杆!芒格说:假设我知道我逝世在哪,我就永久都不去阿谁中央;所以,这篇文章是评论辩论杠杆是若何让你爆仓的,我们不去触碰这些风险的做法便可以了;

  1. 越涨越加杠杆,高位加杠杆,特别是牛市前期加杠杆是招致爆仓的最罕见启事。

  这就是兽性贪心的一面;越跌越惊恐,越涨越贪心,越贪心越加仓,最后末尾加杠杆,从 100% 到 200% 乃至更高!就像 15 年牛市爆发的故事一样,固然经验是惨烈的,但我不认为兽性会有一丁点的修改,因为几千年来兽性都没有变!假定牛市走到 4000 点,5000 点,大年夜少数股票翻两三倍乃至更多,估值都在天上,这时候分股票跌去 50% 以上的市值是十分正常的价值回归,基本不需求甚么黑天鹅。

  好,那后果来了,在牛市前期,你加若干比例的杠杆,爆仓的风险就会十分高呢?口说无凭,列一个公式算一下:

  假定你的本金是 100 万,杠杆资金是 x, 杠杆比例也是 X%(留心不是保持担保比例),其余,通俗的爆仓保持担保比例是 130%;碰到 50% 的跌幅,则有以下公式:

  (100+X)*50%=1.3X,解出来 X 是 62.5;

  也就是说,假设你在牛市前期加了本金 62.5% 以上的杠杆,下跌 50% 招致爆仓的概率是十分大年夜的;而且依据以往熊市的经历,个股跌幅 60%、70% 乃至更高的也不在少数;

  依照 60% 跌幅算:

  (100+X)*40%=1.3X, 解出来 X 是 44.44,也就是你加 44.44% 的杠杆就会爆仓;

  依照 70% 跌幅算:

  (100+X)*30%=1.3X, 解出来 X 是 30,你加 30% 的杠杆就会爆仓;

  所以,在牛市高位加杠杆,对杠杆的比例请求极高,稍有掉慎就会爆仓;